股票配资就来众乐配资网
×
您的位置:股票配资 > 股票开户 > 期权头条丨哪些诱因引起场外个股期权迅速火热?

期权头条丨哪些诱因引起场外个股期权迅速火热?

作者:股票配资日期:

返回目录:股票开户

你的期权,才是头条,最新期权资讯,尽在期权头条!

期权能迅速争霸衍生品金融市场,不仅仅与其产品自身的特性有关,更与市场的需求有关。

场外期权是依照顾客的需求设计,是个性化的,更加灵活,虽然没有统一的挂牌和指令规则股票期权开户火爆,但其在交易量和交易额上抢占显著的优势。它还具有高杠杆特性且风险可控,这两大优势吸引了诸多私募。

“场外期权业务始终都有,去年忽然火起来了,需求量显著放大。”华南某小型券商衍生品部门内部人士表示。

场外期权的业务模式

1、交易模式

场外期权的交易模式主要有两种,一种是撮合模式,一种是做区模式。撮合模式是经过中间商的撮合,买方与买方产生交易。

中间商从撮合交易中攫取差价,风险相对较低。但由于要找到相匹配的买卖方,需要分别和卖方、卖方进行沟通,所以整个交易过程花费的时间较长,谈判成本也较高。

做区模式是具备一定实力和信誉的机构作为做市商股票期权开户火爆,向投资者提供产品的买卖报价,并在该价格上接受投资者的买卖要求,用其自有资金或资产与投资者进行交易。

2、清算模式

场外期权交易主要有三种清算模式:非标准化双边清算模式、标准化双边清算模式、中央对手清算模式。

非标准化双边清算模式:是初期的清算模式,由交易双方自主完成清算,主要是凭着各自的信用或则是第三方信用作为担保,但会面临着较大的信用风险,尤其是进行多笔交易时会承当多个对手的信用风险。

标准化双边清算模式:通过主合同对场外期权合约的内容进行标准化处理,并通过降低抵押金的形式增加毁约风险,方便交易双方结算。主要是对应于做市商的交易模式,做市商通常是小型的商业银行等信用良好的机构,以自身的良好信用作为担保,提供合理的报价。

中央对手清算模式:本质是场外交易,场内清算。最早是在2002年由纽约商品交易所和洲际交易所推出,核心是合约替换和担保交收,由清算所作为交易双方的对手方,使原先的场外期权合约转化为两张与中央对手方的清算合约,中央对手方通常是各个交易所旗下的清算所,实力雄厚,风险管理能力也比通常的做市商强。

近几年为了减轻场外市场的系统性风险,全球早已逐步提升了中央对手清算的比列。

场外期权的功能

1、市场角度

(1)完善市场结构,提高市场活跃度

场外期权的实行丰富了市场的产品结构,满足市场各种投资者的多元化需求,场外期权的交易特性与场内期权类似,但是场内期权会遭到标的物、期限的阻碍而影响其与现有产品的结合。

场外期权可以实现与其他产品的结合,从而改善理财产品的利润特点,形成产品之间协同发展的格局。

例如在保本型理财产品中,期权的保险作用可以在原有的条件下,降低产品在固定收益资产权重的限制,释放更多的空间给高收益的权益类资产,从而提升产品的收益率,场外期权的一个重要应用就是结构化产品。

(2)优化资产配置,提高标的成交量

期权的非线性损益特点让其可以构造出多种组合,因此场外期权的应用形成了愈发丰富的投资策略,从而有助于优化资产配置,降低投资组合的波动性。

部分场外期权采用实物交割,因此会加强对标的物的需求,从而对标的价钱形成积极的剌激作用,提升交易量。

2、参与者角度

(1)拓展发行方的盈利模式,增加收益来源

场外期权的发行方可以按照顾客对风险、收益的偏好程度,设计出“私人订制”的场外期权产品,拓展公司的赢利模式,摆脱传统业务对于市场行情等诱因的依赖,提高自身服务水平、定价和做县能力,增加收益来源。

(2)满足投资者多元化需求,降低投资成本

因为场外期权的非标准化特点,所以可以按照投资者的需求而专门设计产品,用于满足投资者套期保值、套利、对冲、投机等需求。

与证券的套期保值操作相比,当市场行情朝着现货有利的方向发展时,期货部份的损失会急剧减少现货部份的赢利。

而场外期权损失的只是少量的期权费,而且证券的操作要求对进上场时点、仓位管理有精准的投资判定。一旦操作失误,将会导致严重的巨亏,场外期权则比较简单,到期选择是否行权即可,对于想将更多精力放到实体经营的企业或则投资专业能力不强的企业来说,选择场外期权进行套期保值愈发合适。

期权具有高杠杆特性,相比于配资产品和融资融券,场外期权的杠杆更高在线配资平台,约5到20倍的杠杆,资金占用比列较低配资公司,而且借助期权之间的互相组合才能在实现投资目的的同时通过大规模交易来增加成本。

相关阅读

关键词不能为空
极力推荐

众乐配资网

股票开户 配资推荐 在线配资 配资技巧 配资平台 股票杠杆