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火爆的期权市场,究竟有何重大意义!!!

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期权既是一种风险对冲手段,也是一种高杠杆的投机工具。中国正式步入“期权时代”,期权市场如火如荼,那期权对于整个市场有何意义呢?

引入个股场外期权的意义

个股期权对投资人的意义

一、是保护手中持有的股票或股票组合,防范上涨风险。在持有标的股票、看好常年走势但又害怕上涨时,投资者可以选择建仓认沽期权来保护持有股票的上涨风险。

二、是资金管理。

一方面股票配资门户,可以为未来提早买入。当投资者特别看好某只股票,但又缺少足够现金时,投资者可以以较小的资金代价,买入对应于预期购注资数的认购期权,只要未来到期时现金流到位,再执行该认购期权建仓股票,就能实现当前资金不足情况下的提早布局。

另一方面,投资者也可以在资金充沛的情况下,通过认购期权的配置,将“节约”下来的现金流转投其他如转债、信托等高收益理财产品,增加资产的综合收益率。

三、是增加标的股票持仓成本。当投资者常年持有某只股票,且该股票走势并不活跃时,则可以选择通过备兑形式卖出该股票的认购期权,并在期权到期后滚动卖出新的期权,持续缴纳权力金股票期权开户火爆,从而连续增加持仓成本。即使该股票长期震荡,投资者的持仓成本也可以通过获取稳定的权力金利润而不断增长。

四、是低风险甚至无风险的组合套利交易。期权提供了一种全新的投资理念,就是组合套利。根据对合约标的未来走势的预期,投资者可以任意搭配各类期权、股票、债券等不同资产的持仓组合,来实现投资者基于对合约标的未来不同涨跌方向、涨跌幅度判定的投资预期。只要判定正确,无论下降、下跌还是回落整理,投资者都有可能实现利润。

个股期权对券商的意义

给期货以及证券公司等带来可观的经纪等业务收入增量,大大利空国外金融业的发展。期权的推出还有助于开发各类新型产品,如保本产品,还可以催生出一些波动率管理策略,股票套利策略甚至有助于企业拟定股权激励方案等。同时期权的推出也可以活跃市场上的板块以及小型的ETF基金交易。

另外,目前券商盈利模式仍然依赖通道业务,同质化竞争、靠天吃饭、业务模式单一等发展困局严重阻碍了行业发展。个股期权推出后,由于须要更多的专业指导和服务,从而为专业理财和投资顾问等业务提供了发挥作用的平台。这将极大地拓展券商业务范围,提高服务能力和风险防范能力,为业务变革提供抓手。

个股期权对蓝筹股市场的意义

由于个股期权的特殊优势,个股期权也被誉为最公正的交易制度、投资交易皇冠上的明珠,投资界常有“无个股期权不证券”的说法。因此,推出个股期权对于证券行业发展具有重要意义。

1、改善投资理念,稳定证券市场

目前蓝筹股市场的发展建树颇多,但市场理念改观不大股票期权开户火爆,炒新、炒概念、炒绩差股等投机现象仍然兴起,远没有产生稳定理智的常年投资队伍。其重要诱因之一是缺少建立发达的金融管理工具,即使看好某公司的常年发展,但为了不在市场急剧波动中遭到损失也不得不进行短期操作,纵然是机构投资者也只能借助短线操作回避风险。个股期权推出后,长线投资者为防止股票下跌而带来损失,就可以建仓或卖出股票个股期权合约进行套期保值,从而锁定投资损失,增强持股信心,抑制投机行为,强化理智投资。而且当股价因某种价钱机制上的缘由而缺少理智时,个股期权因为其自身功能会抑制这些非理智倾向,促使股价向合理的价值回归。因此在线股票配资,个股期权能发挥市场稳定器的作用。

2、丰富金融工具,保护投资者利益

推出融资融券和期指证券以后,虽然市场早已才能提供套期保值、系统性风险对冲等功能,但和国际市场相比金融工具仍然短缺、单一,远不能满足风险利润管理的须要。

个股期权作为一种重要的衍生金融工具,可以丰富投资手段,满足各种风险管理要求。个股期权损益的非线性结构不同于证券、股票、远期契约、债券等损益的线性结构,且同一种个股期权又有不同的履约价与到期日,因此可搭配出多种组合,形成不同的损益形态。可以按照不同类型投资者的需求,构造资产组合、设计利润分布、设定风险/收益关系,以满足特定的投资目标,从而更好地保护投资者利益。

3、缓冲限售股的解禁压力

限售股是目前蓝筹股的主要冲击诱因之一,减缓限售股的解禁压力,对于市场平稳运行意义重大,个股期权将为限售股解禁提供缓冲途径。个股期权创设机构可依照自身目标要求选择适当时机创设一定数目的个股期权,将部份限售股以有利的价钱“预售”出去。由于市场上的投资人具有不同的利润预期,可以在自愿基础中将一部分限售股延长“锁仓”期,形成限售股解禁的缓冲垫。对投资者而言,在锁定损失前提下有可能获得行权的超额利润。因此,个股期权推出有可能实现限售股解禁的多赢。

4、推进金融创新

我国正处在经济变革升级的历史嬗变中,经济形势愈加复杂多变,个股期权作为成熟市场最受青睐的衍生品工具无疑能更好地满足国内市场对避险工具的需求,对于推进金融创新意义重大。

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